华泰证券表示看好经济向消费转型过程中的食品饮料行业表现杠杆股票配资开户，当前阶段仓位的重要性优于个股选择，建议沿两条主线布局：1）价值底：优选各板块龙头企业，当前估值已反映悲观预期，龙头企业的业绩韧性较强。2）成长锚：推荐细分板块具备独立alpha逻辑的标的。
全文如下华泰 | 食品饮料：重视风格再平衡下的板块修复机会
核心观点
食品饮料板块正迎来筹码充分出清与政策暖风等双重催化共振：1）筹码端，26Q2主动基金持仓降至1.5%、环比-2.4pct，由超配转为低配，处于2012年以来最低水位，食品饮料板块整体处于低配区间，交易拥挤度已充分释放。2）政策端，7月13日国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，锚定2030年社零总额约60万亿元的目标，食品烟酒消费有望直接受益于消费总量系统性扩容。我们判断食品饮料板块正从持续探底迈向企稳复苏，当前阶段仓位优于个股，建议沿“价值底”与“成长锚”两条主线布局。
配资炒股指南白酒：基金持仓降至低位，低基数下26H2有望迎来边际改善
1）从资金面看：26Q2主动基金白酒持仓占比持续下降，据华泰策略《如何看待TMT高仓位？——2026年二季度基金持仓分析》，白酒板块配置系数分位数已降至0%，进入历史底部水平。我们认为板块对行业负面信息的定价已较为充分，在均衡配置风格下，边际资金流入或将形成较强催化。2）从基本面看：白酒板块当前仍处深度调整期，据中酒协《2026年白酒市场中期研究报告》，26H1 86.7%的酒企营业利润同比下滑，68.5%的企业预期下半年市场将继续下行调整。但经过股价长期调整、龙头主动降速纾压，报表出清、渠道去库、低基数修复的方向逐步清晰，短期可继续观察中秋/国庆双节动销表现，静待拐点信号验证。
大众品：乳制品板块原奶周期拐点渐近，健康食品等具备结构性亮点
1）乳制品板块：散奶价格26Q2以来持续上涨，部分地区已反超合同奶价，呈现“淡季不淡”特征。供给端，夏季热应激或致奶牛单产阶段性承压；需求端，中秋/国庆双节备货临近，乳制品需求有望环比改善。综合来看，26Q3原奶价格有望环比上行，叠加深加工业务逐步成为消化原奶的重要抓手，产业链盈利修复逻辑持续强化。2）餐饮供应链板块：在托底政策的支撑效果及社零增速有望稳步提升的背景下，预计餐饮及餐饮供应链（调味品及速冻食品）的消费有望复苏。3）休闲食品&软饮料&保健品板块：即时零售/零食量贩/会员制商超等新渠道正在重构销售格局，公众健康意识崛起的趋势下，无糖茶、功能性饮料、益生菌、高蛋白零食等品类有望持续受益。
投资建议：仓位优于个股，把握“价值底”与“成长锚”两条主线
我们看好经济向消费转型过程中的食品饮料行业表现，当前阶段仓位的重要性优于个股选择，建议沿两条主线布局：1）价值底：优选各板块龙头企业，当前估值已反映悲观预期，龙头企业的业绩韧性较强。2）成长锚：推荐细分板块具备独立alpha逻辑的标的。
元股证券:ygzq.hk风险提示：消费需求复苏不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，食品安全问题。
（文章来源：人民财讯）杠杆股票配资开户
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